Handel und gewinnen binäre Optionen by StuntActorsGuild
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Binäre Optionen sind eine großartige Möglichkeit, Futures wie der Emini Futures, die ym, die Russell, S & P 500, Dow Jones, Rohöl und mehr Handel.
Binary OptionMit freundlicher Genehmigung von Wikipedia aus Wikipedia, der freien Enzyklopädie
(Weitergeleitet von Binär-Optionen)
In der Finanzwelt ist eine binäre Option eine Art von Option, deren Auszahlung ist entweder etwas fester Betrag
eines Aktivums oder gar nichts. Die beiden wichtigsten Arten von binären Optionen sind die Cash-oder-nichts
Binär-Option und das Asset-oder-Nichts binäre Option. Der Cash-oder-Nichts binäre Option zahlt
einige feste Menge an Bargeld, wenn die Option verfällt in-the-money, während der Asset-oder-nichts
zahlt den Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers. So sind die Optionen in der Natur binär, weil
gibt es nur zwei mögliche Ergebnisse. Sie werden auch als Alles-oder-nichts-Optionen, digitale
Optionen (häufiger bei Forex / Zinsmärkten) und Return Fixed Optionen (FROS) (auf
die American Stock Exchange). Binäre Optionen sind in der Regel im europäischen Stil-Optionen.
Zum Beispiel wird ein Kauf eines binären Cash-oder-Nichts Call-Option auf XYZ Corp-Aktie gemacht
schlug bei $ 100 mit einem binären Auszahlung von 1000 $. Dann, wenn in der Zukunft Fälligkeitstermin ist der Bestand
Handel bei oder über $ 100, $ 1000 empfangen wird. Wenn die Aktie unter 100 Dollar gehandelt wird, ist nichts
erhalten.
In dem beliebten Black-Scholes-Modell, kann der Wert einer digitalen Option ausgedrückt werden
der kumulative Normalverteilungsfunktion.InhaltNicht börsengehandelte binären Optionen
Binary Options-Kontrakte sind seit langem verfügbar Over-the-counter (OTC), dh direkt verkauft
durch den Emittenten an den Käufer. Sie wurden im Allgemeinen als "exotische" Instrumente und es
war kein liquider Markt für den Handel mit diesen Instrumenten zwischen ihrer Ausstellung und des Ablaufs.
Sie wurden oft gesehen in komplexeren Option Verträge eingebettet.
Seit Mitte 2008 für binäre Optionen Web-Seiten genannt binäre Option Trading-Plattformen wurden
bietet eine vereinfachte Version von Exchange Traded binären Optionen. Es wird geschätzt, dass rund
50 solcher Plattformen (einschließlich White-Label-Produkte) haben in den Betrieb ab Januar gewesen
2011 und bietet Optionen auf rund 70 zugrunde liegenden Vermögenswerte.[Bearbeiten] Börsengehandelte binären Optionen
Im Jahr 2007 schlug die Options Clearing Corporation eine Regeländerung zu binären Optionen, [1] erlauben
und der Securities and Exchange Commission genehmigt Listing Cash-oder-Nichts binären
Optionen im Jahr 2008. [2] Im Mai 2008 startete die American Stock Exchange (Amex) Austausch-
gehandelten europäischen Cash-oder-Nichts für binäre Optionen, und der Chicago Board Options Exchange
(CBOE) folgte im Juni 2008. Die Standardisierung von binären Optionen ermöglicht es ihnen, sein
mit kontinuierlicher Zitate börsengehandelten.
Amex bietet binäre Optionen auf ETFs und einige wenige sehr liquide Aktien wie Citigroup
Google und [3] Amex ruft binären Optionen "Return Fixed Optionen";. Anrufe werden mit dem Namen "Fertig stellen
Hoch "und legt den Namen" Fertig stellen Low ". Um die Bedrohung der Marktmanipulation von reduzieren
einzelne Aktien, verwenden Amex FROS eine "Niederlassungsbewilligung-Index" als volumengewichteten durchschnittlichen definiert
von Abschlüssen auf dem Verfalltag. [4] Die American Stock Exchange und Donato A. Montanaro
reichte eine Patentanmeldung für börsennotierte binären Optionen mit einem Volumen-gewichteten
Settlement Index im Jahr 2005. [5]
CBOE bietet binäre Optionen auf den S & P 500 (SPX) und der CBOE Volatility Index (VIX). [6] Der
Ticker für diese sind BSZ [7] und BVZ, [8] bzw.. CBOE bietet nur Anrufe, als binäre setzen
Optionen sind trivial, synthetisch erzeugen aus binären Call-Optionen. BSZ Streiks sind in 5-Punkt-
Intervalle und BVZ Streiks sind in 1-Punkt-Abständen. Die tatsächliche zugrunde zu BSZ und BVZ sind
basierend auf den Preisen der Eröffnung Indexkorb Mitglieder.
Sowohl Amex und CBOE aufgeführten Optionen haben Werte zwischen $ 0 und $ 1, mit einem Multiplikator von 100,
und kreuzen Größe von 0,01 $ und werden bar abgerechnet. [6] [9]
Im Jahr 2009 Nadex, die nordamerikanische Terminbörse, ins Leben gerufen und bietet nun eine Suite
von binären Optionen Fahrzeuge. [10]. Nadex binären Optionen sind auf eine Reihe Stock Index verfügbar
Futures, Spot Forex, Commodity Futures, und wirtschaftliche Ereignisse.[Edit] Beispiel eines binären Optionen Handel
Ein Händler meint, dass der EUR / USD Basispreis wird bei oder oberhalb von 1,2500 um 3:00 Uhr schließen
kann eine Call-Option auf diesen Ausgang zu kaufen. Ein Händler meint, dass der EUR / USD Basispreis der Aktien beträgt
schließen bei oder unter 1,2500 um 3:00 Uhr kaufen kann eine Put-Option verkaufen oder vom Vertrag zurücktreten.
Am 02.00 Uhr der EUR / USD Spot-Preis ist 1,2490. der Händler glaubt, dass das zu erhöhen, so dass er
kauft 10 Call-Optionen für EUR / USD bei oder oberhalb von 1,2500 um 3:00 Uhr zu einem Preis von $ 40 je.
Das Risiko, in diesen Handel verwickelt ist bekannt. Des Händlers Bruttogewinn /-verlust folgt dem Alles-oder-
nichts "-Prinzip. Er kann alles verlieren Geld, das er investiert, was in diesem Fall ist $ 40 x 10 =
$ 400, oder machen einen Bruttogewinn von $ 100 x 10 = $ 1000. Wenn der EUR / USD Basispreis wird bei oder nahe
über 1,2500 um 3:00 Uhr des Händlers Nettogewinn wird die Auszahlung bei Verfall abzüglich der Kosten für sein
Die Option: $ 1000 - $ 400 = 600 $.
Der Händler kann auch wählen, um zu liquidieren (Kauf oder Verkauf zum Schließen) seine Position vor dem Ablauf,
an welcher Stelle der Wert der Option wird nicht garantiert zu 100 $ sein. Je größer der Abstand zwischen
der Spot-Preis und dem Ausübungspreis, der Wert der Option sinkt, da die Option ist weniger
wahrscheinlich im Verhältnis ab.
In diesem Beispiel um 3:00 Uhr der Fleck auf 1,2505 erhöht. Die Option hat im abgelaufenen
Geld und die Brutto-Auszahlung ist $ 1000. Des Händlers Nettogewinn ist 600 $.[Bearbeiten] Black-Scholes-Bewertung
In der Black-Scholes-Modell kann der Preis der Option durch die nachfolgenden Formeln gefunden werden. [11]
In diesen S die anfängliche Aktienkurs, K den Basispreis bezeichnet, T die Restlaufzeit ist, ist q
die Höhe der Dividenden, r der risikolose Zinssatz und \ sigma ist die Volatilität. \ Phi bezeichnet die
Verteilungsfunktion der Normalverteilung,
\ Phi (x) = \ frac {1} {\ sqrt {2 \ pi}} \ int_ {- \ infty} ^ xe ^ {- \ frac {1} {2} z ^ 2} dz.
und
d_1 = \ frac {\ ln \ frac {S} {K} + (r-q + \ sigma ^ {2} / 2) T} {\ sigma \ sqrt {T}}, \, d_2 = d_1-\ sigma \ sqrt {T}. \,
[Bearbeiten] Cash-oder-Nichts-Aufruf
Das zahlt sich aus einer Einheit von Bargeld, wenn der Spot ist vor dem Streik am Ende der Laufzeit. Sein Wert ist jetzt
gegeben durch
C = e ^ {-rT} \ Phi (d_2). \,
[Bearbeiten] Cash-oder-nichts gebracht
Das zahlt sich aus einer Einheit von Bargeld, wenn der Ort unter den Ausübungspreis am Ende der Laufzeit. Sein Wert ist jetzt
gegeben durch
P = e ^ {-rT} \ Phi (-d_2). \,
[Bearbeiten] Asset-oder-Nichts-Aufruf
Das zahlt sich aus einer Einheit von Vermögenswerten, wenn der Spot ist vor dem Streik am Ende der Laufzeit. Sein Wert ist jetzt
gegeben durch
C = Se ^ {-qt} \ Phi (d_1). \,
[Bearbeiten] Asset-oder-nichts gebracht
Das zahlt sich aus einer Einheit von Vermögenswerten, wenn der Ort unter den Ausübungspreis am Ende der Laufzeit. Sein Wert ist jetzt
gegeben durch
P = Se ^ {-qt} \ Phi (-d_1). \,
[Bearbeiten] DevisenWeitere Informationen: Devisen-Derivate
Wenn wir von S bezeichnen die FOR / DOM-Wechselkurs (dh 1 Einheit ausländischer Währung wert ist S-Einheiten
der inländischen Währung) können wir beobachten, dass die Auszahlung 1 Einheit der inländischen Währung, wenn die
Fleck am Ende der Laufzeit oberhalb oder unterhalb der Streik ist genau wie ein Cash-oder-Nichts Call-und Put
sind. Auch die Auszahlung von 1 Einheit der ausländischen Währung, wenn der Ort am Ende der Laufzeit ist
über oder unter dem Streik ist genau wie ein Asset-oder-Nichts Call-und Put jeweils. Daher
Wenn wir nun R_ {für}, die ausländische Zins-, DOM-R_ {}, dem inländischen Zinssatz und
der Rest wie oben, erhalten wir folgende Ergebnisse.
Im Falle einer digitalen Anruf ab (dies ist ein Aufruf zum / put DOM) die Auszahlung von einer Einheit der inländischen
Währung erhalten wir als Barwert,
C = e ^ {-R_ {DOM} T} \ Phi (d_2) \,
Im Falle einer digitalen Put (dies ist ein Put für / Anruf DOM) die Auszahlung von einer Einheit der inländischen
Währung erhalten wir als Barwert,
P = e ^ {-R_ {DOM} T} \ Phi (-d_2) \,
Während im Falle eines digitalen Anruf ab (dies ist ein Aufruf zum / put DOM) die Auszahlung von einer Einheit der ausländischen
Währung erhalten wir als Barwert,
C = Se ^ {-r_ {for} T} \ Phi (d_1) \,
und im Falle eines digitalen Put (dies ist ein Put für / Call-DOM) die Auszahlung von einer Einheit der ausländischen
Währung erhalten wir als Barwert,
P = Se ^ {-r_ {for} T} \ Phi (-d_1) \,
[Bearbeiten] Skew
In der Standard-Black-Scholes-Modell, kann man die Prämie der binären Option in interpretieren
der risikoneutralen Welt als dem erwarteten Wert = Wahrscheinlichkeit, in-the-money * Einheit,
abgezinst auf den Barwert.
Um Volatility Skew berücksichtigt, eine differenziertere Analyse auf Basis von Call-Spreads nehmen
verwendet werden.
Ein Binär-Call-Option ist, um lange ablaufen, ähnlich wie bei einem fest-Call-Spread mit zwei Vanille
Optionen. Man kann modellieren den Wert eines binären Cash-oder-Nichts-Option, C, bei Streik K, als
infinitessimally engen Spread, wo C_v ist ein Vanille europäischen Call: [Seite benötigt], [12] [13]
C = \ lim_ {\ epsilon \ to 0} \ frac {C_v (K-\ epsilon) - C_v (K)} {\ epsilon}
Somit ist der Wert eines binären Anruf das Negativ der Ableitung des Preises eines Anrufs Vanille
in Bezug auf Preis zu schlagen:
C = - \ frac {} {dK dC_v}
Wenn man Volatility Skew berücksichtigt, ist \ sigma eine Funktion von K:
C = - \ frac {dC_v (K, \ sigma (K))} {dK} = - \ frac {\ partial C_v} {\ partial K} - \ frac {\ partial C_v} {\ partial
\ Sigma} \ frac {\ partial \ sigma} {\ partial K}
Der erste Begriff ist in Höhe der Prämie der binären Option ignoriert Skew:
- \ Frac {\ partial C_v} {\ partial K} = - \ frac {\ partial (S \ Phi (d_1) - Ke ^ {-rT} \ Phi (d_2))} {\ partial K} = e ^ { -
rt} \ Phi (d_2) = C_ {} noskew
\ Frac {\ partial C_v} {\ partial \ sigma} ist das Vega eines Anrufs Vanille; \ frac {\ partial \ sigma} {\ partial K}
Manchmal wird die "Skew-Hang" genannt oder einfach nur "skew". Skew ist in der Regel negativ, so dass der Wert
einer binären Anruf höher ist, wenn unter Berücksichtigung Versatz.
C = C_ {} noskew - Vega_v * Skew
[Bearbeiten] Beziehung zu Vanilla-Optionen 'Griechen
Da eine binäre Call ist eine mathematische Ableitung einer Vanille-Aufruf in Bezug auf Streik, das
Preis eines binären Aufruf hat die gleiche Form wie die Delta einer Vanille Anruf, und das Delta einer
binären Aufruf hat die gleiche Form wie die Gamma einer Vanille Anruf. [14][Bearbeiten] Interpretation der Preise
In einem Vorhersage-Markt, sind binäre Optionen verwendet, um herauszufinden, einer Bevölkerung die beste Schätzung des ein
Ereignis - zum Beispiel einen Preis von 0,65 auf einer binären Option von der Demokratischen ausgelöst
Kandidat den Gewinn der nächsten US-Präsidentschaftswahlen kann als eine Schätzung interpretiert werden
65% Wahrscheinlichkeit, ihn zu gewinnen.
In den Finanzmärkten, sind die erwarteten Erträge an einer Börse oder einem anderen Instrument bereits in Preisen
die Aktie. Allerdings bietet eine binäre Optionen Markt andere Informationen. Ebenso wie die regelmäßige
Optionen Märkten der des Marktes Schätzung der Varianz (Volatilität), dh die zweite
Moment, eine binäre Optionen Markt des Marktes Schätzung der Skew zeigt, dh die dritte
Moment.
In der Theorie kann ein Portfolio von binären Optionen auch verwendet, um synthetisch neu (oder bewerten)
eine andere Option (analog zur Integration), obwohl in der Praxis bedeutet dies nicht möglich ist
aufgrund des Fehlens der Tiefe der Markt für diese relativ dünn gehandelte Wertpapiere.
In der Theorie ein Portfolio von Optionen kann synthetisch neu bei einem anderen Finanzinstrument,
einschließlich konventioneller Optionen. [14][Bearbeiten] Strukturierte Binary Options-Strategien
Es mag eine Überraschung für viele Interessenten in den Raum, der Optionen Optionen waren nicht gesetzt kommen
vorgestellt auf der CBOE bis 1977, neun Jahre nach Call-Optionen waren. Die binären Optionen
Markt ist derzeit in der gleichen "No-mans-land ', wo gibt es eine lebendige FX binären Optionen
Markt mit ausgeklügelten Strategien für binäre Optionen, während im anderen Extrem gibt es eine
Vielzahl von Plattformen, die Ein-Stunden-Wetten Dressing selbst als "Investitionen".Aber die binären Optionen Markt hat auch seine Palette an Straddles, erwürgt, Call Spreads,
Schmetterlinge, Kondore usw.. , die bisher noch nicht von der Mainstream erforscht
Austausch. Tunnel, auch bekannt als rangebets, sind bekannt als Korridore relativ gut bekannt und sind
günstig in der Art eines herkömmlichen Call-Spread obwohl der Tunnel ist in erster Linie
Volatilität Handel. Andere, wie der Herzog von York, Tauziehen, bieten eine reiche Akkumulatoren
Naht der vielfältigen Instrumente, die spezifische und einzigartige P & L-Profilen.Wie oben angedeutet, sind binäre Optionen allgemein als europäische Optionen wahrgenommen, dass
kann nicht vor Ablauf ausgeübt werden. Die im amerikanischen Stil mit binären Optionen sind da draußen, sondern sind
in der Regel als One-Touch-Optionen bezeichnet. Eine umfassende Liste von binären Optionen Strategien
würden europäische und amerikanische binäre Optionen, "knock-in" für binäre Optionen, "knock-out 'sind
binären Optionen und Zwei-Asset binären Optionen.
Text is available under the Creative Commons Attribution-ShareAlike License; additional terms may apply. See Terms of use for details.
Wikipedia® is a registered trademark of the Wikimedia Foundation, Inc., a non-profit organization.
Binäre Optionen sind eine großartige Möglichkeit, Futures wie der Emini Futures, die ym, die Russell, S & P 500, Dow Jones, Rohöl und mehr Handel.
Binary OptionMit freundlicher Genehmigung von Wikipedia aus Wikipedia, der freien Enzyklopädie
(Weitergeleitet von Binär-Optionen)
In der Finanzwelt ist eine binäre Option eine Art von Option, deren Auszahlung ist entweder etwas fester Betrag
eines Aktivums oder gar nichts. Die beiden wichtigsten Arten von binären Optionen sind die Cash-oder-nichts
Binär-Option und das Asset-oder-Nichts binäre Option. Der Cash-oder-Nichts binäre Option zahlt
einige feste Menge an Bargeld, wenn die Option verfällt in-the-money, während der Asset-oder-nichts
zahlt den Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers. So sind die Optionen in der Natur binär, weil
gibt es nur zwei mögliche Ergebnisse. Sie werden auch als Alles-oder-nichts-Optionen, digitale
Optionen (häufiger bei Forex / Zinsmärkten) und Return Fixed Optionen (FROS) (auf
die American Stock Exchange). Binäre Optionen sind in der Regel im europäischen Stil-Optionen.
Zum Beispiel wird ein Kauf eines binären Cash-oder-Nichts Call-Option auf XYZ Corp-Aktie gemacht
schlug bei $ 100 mit einem binären Auszahlung von 1000 $. Dann, wenn in der Zukunft Fälligkeitstermin ist der Bestand
Handel bei oder über $ 100, $ 1000 empfangen wird. Wenn die Aktie unter 100 Dollar gehandelt wird, ist nichts
erhalten.
In dem beliebten Black-Scholes-Modell, kann der Wert einer digitalen Option ausgedrückt werden
der kumulative Normalverteilungsfunktion.InhaltNicht börsengehandelte binären Optionen
Binary Options-Kontrakte sind seit langem verfügbar Over-the-counter (OTC), dh direkt verkauft
durch den Emittenten an den Käufer. Sie wurden im Allgemeinen als "exotische" Instrumente und es
war kein liquider Markt für den Handel mit diesen Instrumenten zwischen ihrer Ausstellung und des Ablaufs.
Sie wurden oft gesehen in komplexeren Option Verträge eingebettet.
Seit Mitte 2008 für binäre Optionen Web-Seiten genannt binäre Option Trading-Plattformen wurden
bietet eine vereinfachte Version von Exchange Traded binären Optionen. Es wird geschätzt, dass rund
50 solcher Plattformen (einschließlich White-Label-Produkte) haben in den Betrieb ab Januar gewesen
2011 und bietet Optionen auf rund 70 zugrunde liegenden Vermögenswerte.[Bearbeiten] Börsengehandelte binären Optionen
Im Jahr 2007 schlug die Options Clearing Corporation eine Regeländerung zu binären Optionen, [1] erlauben
und der Securities and Exchange Commission genehmigt Listing Cash-oder-Nichts binären
Optionen im Jahr 2008. [2] Im Mai 2008 startete die American Stock Exchange (Amex) Austausch-
gehandelten europäischen Cash-oder-Nichts für binäre Optionen, und der Chicago Board Options Exchange
(CBOE) folgte im Juni 2008. Die Standardisierung von binären Optionen ermöglicht es ihnen, sein
mit kontinuierlicher Zitate börsengehandelten.
Amex bietet binäre Optionen auf ETFs und einige wenige sehr liquide Aktien wie Citigroup
Google und [3] Amex ruft binären Optionen "Return Fixed Optionen";. Anrufe werden mit dem Namen "Fertig stellen
Hoch "und legt den Namen" Fertig stellen Low ". Um die Bedrohung der Marktmanipulation von reduzieren
einzelne Aktien, verwenden Amex FROS eine "Niederlassungsbewilligung-Index" als volumengewichteten durchschnittlichen definiert
von Abschlüssen auf dem Verfalltag. [4] Die American Stock Exchange und Donato A. Montanaro
reichte eine Patentanmeldung für börsennotierte binären Optionen mit einem Volumen-gewichteten
Settlement Index im Jahr 2005. [5]
CBOE bietet binäre Optionen auf den S & P 500 (SPX) und der CBOE Volatility Index (VIX). [6] Der
Ticker für diese sind BSZ [7] und BVZ, [8] bzw.. CBOE bietet nur Anrufe, als binäre setzen
Optionen sind trivial, synthetisch erzeugen aus binären Call-Optionen. BSZ Streiks sind in 5-Punkt-
Intervalle und BVZ Streiks sind in 1-Punkt-Abständen. Die tatsächliche zugrunde zu BSZ und BVZ sind
basierend auf den Preisen der Eröffnung Indexkorb Mitglieder.
Sowohl Amex und CBOE aufgeführten Optionen haben Werte zwischen $ 0 und $ 1, mit einem Multiplikator von 100,
und kreuzen Größe von 0,01 $ und werden bar abgerechnet. [6] [9]
Im Jahr 2009 Nadex, die nordamerikanische Terminbörse, ins Leben gerufen und bietet nun eine Suite
von binären Optionen Fahrzeuge. [10]. Nadex binären Optionen sind auf eine Reihe Stock Index verfügbar
Futures, Spot Forex, Commodity Futures, und wirtschaftliche Ereignisse.[Edit] Beispiel eines binären Optionen Handel
Ein Händler meint, dass der EUR / USD Basispreis wird bei oder oberhalb von 1,2500 um 3:00 Uhr schließen
kann eine Call-Option auf diesen Ausgang zu kaufen. Ein Händler meint, dass der EUR / USD Basispreis der Aktien beträgt
schließen bei oder unter 1,2500 um 3:00 Uhr kaufen kann eine Put-Option verkaufen oder vom Vertrag zurücktreten.
Am 02.00 Uhr der EUR / USD Spot-Preis ist 1,2490. der Händler glaubt, dass das zu erhöhen, so dass er
kauft 10 Call-Optionen für EUR / USD bei oder oberhalb von 1,2500 um 3:00 Uhr zu einem Preis von $ 40 je.
Das Risiko, in diesen Handel verwickelt ist bekannt. Des Händlers Bruttogewinn /-verlust folgt dem Alles-oder-
nichts "-Prinzip. Er kann alles verlieren Geld, das er investiert, was in diesem Fall ist $ 40 x 10 =
$ 400, oder machen einen Bruttogewinn von $ 100 x 10 = $ 1000. Wenn der EUR / USD Basispreis wird bei oder nahe
über 1,2500 um 3:00 Uhr des Händlers Nettogewinn wird die Auszahlung bei Verfall abzüglich der Kosten für sein
Die Option: $ 1000 - $ 400 = 600 $.
Der Händler kann auch wählen, um zu liquidieren (Kauf oder Verkauf zum Schließen) seine Position vor dem Ablauf,
an welcher Stelle der Wert der Option wird nicht garantiert zu 100 $ sein. Je größer der Abstand zwischen
der Spot-Preis und dem Ausübungspreis, der Wert der Option sinkt, da die Option ist weniger
wahrscheinlich im Verhältnis ab.
In diesem Beispiel um 3:00 Uhr der Fleck auf 1,2505 erhöht. Die Option hat im abgelaufenen
Geld und die Brutto-Auszahlung ist $ 1000. Des Händlers Nettogewinn ist 600 $.[Bearbeiten] Black-Scholes-Bewertung
In der Black-Scholes-Modell kann der Preis der Option durch die nachfolgenden Formeln gefunden werden. [11]
In diesen S die anfängliche Aktienkurs, K den Basispreis bezeichnet, T die Restlaufzeit ist, ist q
die Höhe der Dividenden, r der risikolose Zinssatz und \ sigma ist die Volatilität. \ Phi bezeichnet die
Verteilungsfunktion der Normalverteilung,
\ Phi (x) = \ frac {1} {\ sqrt {2 \ pi}} \ int_ {- \ infty} ^ xe ^ {- \ frac {1} {2} z ^ 2} dz.
und
d_1 = \ frac {\ ln \ frac {S} {K} + (r-q + \ sigma ^ {2} / 2) T} {\ sigma \ sqrt {T}}, \, d_2 = d_1-\ sigma \ sqrt {T}. \,
[Bearbeiten] Cash-oder-Nichts-Aufruf
Das zahlt sich aus einer Einheit von Bargeld, wenn der Spot ist vor dem Streik am Ende der Laufzeit. Sein Wert ist jetzt
gegeben durch
C = e ^ {-rT} \ Phi (d_2). \,
[Bearbeiten] Cash-oder-nichts gebracht
Das zahlt sich aus einer Einheit von Bargeld, wenn der Ort unter den Ausübungspreis am Ende der Laufzeit. Sein Wert ist jetzt
gegeben durch
P = e ^ {-rT} \ Phi (-d_2). \,
[Bearbeiten] Asset-oder-Nichts-Aufruf
Das zahlt sich aus einer Einheit von Vermögenswerten, wenn der Spot ist vor dem Streik am Ende der Laufzeit. Sein Wert ist jetzt
gegeben durch
C = Se ^ {-qt} \ Phi (d_1). \,
[Bearbeiten] Asset-oder-nichts gebracht
Das zahlt sich aus einer Einheit von Vermögenswerten, wenn der Ort unter den Ausübungspreis am Ende der Laufzeit. Sein Wert ist jetzt
gegeben durch
P = Se ^ {-qt} \ Phi (-d_1). \,
[Bearbeiten] DevisenWeitere Informationen: Devisen-Derivate
Wenn wir von S bezeichnen die FOR / DOM-Wechselkurs (dh 1 Einheit ausländischer Währung wert ist S-Einheiten
der inländischen Währung) können wir beobachten, dass die Auszahlung 1 Einheit der inländischen Währung, wenn die
Fleck am Ende der Laufzeit oberhalb oder unterhalb der Streik ist genau wie ein Cash-oder-Nichts Call-und Put
sind. Auch die Auszahlung von 1 Einheit der ausländischen Währung, wenn der Ort am Ende der Laufzeit ist
über oder unter dem Streik ist genau wie ein Asset-oder-Nichts Call-und Put jeweils. Daher
Wenn wir nun R_ {für}, die ausländische Zins-, DOM-R_ {}, dem inländischen Zinssatz und
der Rest wie oben, erhalten wir folgende Ergebnisse.
Im Falle einer digitalen Anruf ab (dies ist ein Aufruf zum / put DOM) die Auszahlung von einer Einheit der inländischen
Währung erhalten wir als Barwert,
C = e ^ {-R_ {DOM} T} \ Phi (d_2) \,
Im Falle einer digitalen Put (dies ist ein Put für / Anruf DOM) die Auszahlung von einer Einheit der inländischen
Währung erhalten wir als Barwert,
P = e ^ {-R_ {DOM} T} \ Phi (-d_2) \,
Während im Falle eines digitalen Anruf ab (dies ist ein Aufruf zum / put DOM) die Auszahlung von einer Einheit der ausländischen
Währung erhalten wir als Barwert,
C = Se ^ {-r_ {for} T} \ Phi (d_1) \,
und im Falle eines digitalen Put (dies ist ein Put für / Call-DOM) die Auszahlung von einer Einheit der ausländischen
Währung erhalten wir als Barwert,
P = Se ^ {-r_ {for} T} \ Phi (-d_1) \,
[Bearbeiten] Skew
In der Standard-Black-Scholes-Modell, kann man die Prämie der binären Option in interpretieren
der risikoneutralen Welt als dem erwarteten Wert = Wahrscheinlichkeit, in-the-money * Einheit,
abgezinst auf den Barwert.
Um Volatility Skew berücksichtigt, eine differenziertere Analyse auf Basis von Call-Spreads nehmen
verwendet werden.
Ein Binär-Call-Option ist, um lange ablaufen, ähnlich wie bei einem fest-Call-Spread mit zwei Vanille
Optionen. Man kann modellieren den Wert eines binären Cash-oder-Nichts-Option, C, bei Streik K, als
infinitessimally engen Spread, wo C_v ist ein Vanille europäischen Call: [Seite benötigt], [12] [13]
C = \ lim_ {\ epsilon \ to 0} \ frac {C_v (K-\ epsilon) - C_v (K)} {\ epsilon}
Somit ist der Wert eines binären Anruf das Negativ der Ableitung des Preises eines Anrufs Vanille
in Bezug auf Preis zu schlagen:
C = - \ frac {} {dK dC_v}
Wenn man Volatility Skew berücksichtigt, ist \ sigma eine Funktion von K:
C = - \ frac {dC_v (K, \ sigma (K))} {dK} = - \ frac {\ partial C_v} {\ partial K} - \ frac {\ partial C_v} {\ partial
\ Sigma} \ frac {\ partial \ sigma} {\ partial K}
Der erste Begriff ist in Höhe der Prämie der binären Option ignoriert Skew:
- \ Frac {\ partial C_v} {\ partial K} = - \ frac {\ partial (S \ Phi (d_1) - Ke ^ {-rT} \ Phi (d_2))} {\ partial K} = e ^ { -
rt} \ Phi (d_2) = C_ {} noskew
\ Frac {\ partial C_v} {\ partial \ sigma} ist das Vega eines Anrufs Vanille; \ frac {\ partial \ sigma} {\ partial K}
Manchmal wird die "Skew-Hang" genannt oder einfach nur "skew". Skew ist in der Regel negativ, so dass der Wert
einer binären Anruf höher ist, wenn unter Berücksichtigung Versatz.
C = C_ {} noskew - Vega_v * Skew
[Bearbeiten] Beziehung zu Vanilla-Optionen 'Griechen
Da eine binäre Call ist eine mathematische Ableitung einer Vanille-Aufruf in Bezug auf Streik, das
Preis eines binären Aufruf hat die gleiche Form wie die Delta einer Vanille Anruf, und das Delta einer
binären Aufruf hat die gleiche Form wie die Gamma einer Vanille Anruf. [14][Bearbeiten] Interpretation der Preise
In einem Vorhersage-Markt, sind binäre Optionen verwendet, um herauszufinden, einer Bevölkerung die beste Schätzung des ein
Ereignis - zum Beispiel einen Preis von 0,65 auf einer binären Option von der Demokratischen ausgelöst
Kandidat den Gewinn der nächsten US-Präsidentschaftswahlen kann als eine Schätzung interpretiert werden
65% Wahrscheinlichkeit, ihn zu gewinnen.
In den Finanzmärkten, sind die erwarteten Erträge an einer Börse oder einem anderen Instrument bereits in Preisen
die Aktie. Allerdings bietet eine binäre Optionen Markt andere Informationen. Ebenso wie die regelmäßige
Optionen Märkten der des Marktes Schätzung der Varianz (Volatilität), dh die zweite
Moment, eine binäre Optionen Markt des Marktes Schätzung der Skew zeigt, dh die dritte
Moment.
In der Theorie kann ein Portfolio von binären Optionen auch verwendet, um synthetisch neu (oder bewerten)
eine andere Option (analog zur Integration), obwohl in der Praxis bedeutet dies nicht möglich ist
aufgrund des Fehlens der Tiefe der Markt für diese relativ dünn gehandelte Wertpapiere.
In der Theorie ein Portfolio von Optionen kann synthetisch neu bei einem anderen Finanzinstrument,
einschließlich konventioneller Optionen. [14][Bearbeiten] Strukturierte Binary Options-Strategien
Es mag eine Überraschung für viele Interessenten in den Raum, der Optionen Optionen waren nicht gesetzt kommen
vorgestellt auf der CBOE bis 1977, neun Jahre nach Call-Optionen waren. Die binären Optionen
Markt ist derzeit in der gleichen "No-mans-land ', wo gibt es eine lebendige FX binären Optionen
Markt mit ausgeklügelten Strategien für binäre Optionen, während im anderen Extrem gibt es eine
Vielzahl von Plattformen, die Ein-Stunden-Wetten Dressing selbst als "Investitionen".Aber die binären Optionen Markt hat auch seine Palette an Straddles, erwürgt, Call Spreads,
Schmetterlinge, Kondore usw.. , die bisher noch nicht von der Mainstream erforscht
Austausch. Tunnel, auch bekannt als rangebets, sind bekannt als Korridore relativ gut bekannt und sind
günstig in der Art eines herkömmlichen Call-Spread obwohl der Tunnel ist in erster Linie
Volatilität Handel. Andere, wie der Herzog von York, Tauziehen, bieten eine reiche Akkumulatoren
Naht der vielfältigen Instrumente, die spezifische und einzigartige P & L-Profilen.Wie oben angedeutet, sind binäre Optionen allgemein als europäische Optionen wahrgenommen, dass
kann nicht vor Ablauf ausgeübt werden. Die im amerikanischen Stil mit binären Optionen sind da draußen, sondern sind
in der Regel als One-Touch-Optionen bezeichnet. Eine umfassende Liste von binären Optionen Strategien
würden europäische und amerikanische binäre Optionen, "knock-in" für binäre Optionen, "knock-out 'sind
binären Optionen und Zwei-Asset binären Optionen.
Text is available under the Creative Commons Attribution-ShareAlike License; additional terms may apply. See Terms of use for details.
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